Ao fazer algumas pesquisas no mercado, encontrei um fundo imobiliário interessante e bastante promissor, que custa menos de R$ 2,00. É isso mesmo, um fundo imobiliário que custa menos de dois reais por cota, e que ainda paga dividendo mensalmente. No entanto, veja bem, este conteúdo não é uma recomendação de compra, apenas venho trazer como forma de conhecimento e uma oportunidade para iniciar no mundo dos investimentos, começando com pouco.
O FII AROA11 é um fundo imobiliário de tijolo, com foco em imóveis industriais e logísticos, administrado pela Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Desde sua criação, em 6 de maio de 2022, o fundo apresenta um patrimônio líquido sólido de aproximadamente R$ 159,7 milhões e possui 167.926.832 cotas emitidas. Atualmente, o valor patrimonial por cota é de R$ 0,951343, e o fundo está listado na B3, com público-alvo voltado para investidores em geral que buscam diversificação em múltiplas categorias com prazo de duração indeterminado.
Imagem retirada do Investidor10
Quanto à composição do portfólio, a maior parte dos recursos está investida em direitos reais sobre imóveis, o que reforça sua característica de fundo de tijolo. São R$ 138.804.635 aplicados em imóveis para renda já concluídos e R$ 19.361.660 em imóveis em construção.
Para atender às necessidades de liquidez e garantir reservas financeiras adequadas, o fundo também mantém investimentos em títulos públicos no valor de R$ 1.401.610,69, além de fundos de renda fixa que totalizam R$ 2.194.093,37. Valores a receber, principalmente referentes a aluguéis, somam R$ 685.297,15. Importante destacar que o fundo não apresenta exposição a papéis como debêntures ou certificados de recebíveis, mantendo seu foco em ativos físicos.
Rentabilidade do AROA11
Em setembro de 2025, o AROA11 teve uma rentabilidade efetiva mensal de 0,6863%. O dividend yield foi de 0,7876%. O fundo distribuiu dividendos na ordem de R$ 0,01 por cota. Esses valores equivalem ao valor patrimonial e à cotação de mercado. Por outro lado, a rentabilidade patrimonial mensal caiu 0,1012%, devido à variação do valor dos ativos. Além disso, o fundo não amortizou cotas nesse mês.
Liquidez e Cotistas
O relatório não especifica a liquidez de setembro. No entanto, ela costuma ser baixa para o mercado. Isso exige cautela para investidores que desejam movimentar grandes volumes de cotas. Atualmente, o fundo tem 4.952 cotistas. A maioria, 4.946, são pessoas físicas. Apenas seis são pessoas jurídicas não financeiras. Não existem cotistas institucionais ou investidores não residentes relevantes.
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O passivo do fundo apresenta rendimentos a distribuir no montante de R$ 1.262.821,83, taxa de administração a pagar no valor de R$ 25.211,24 e taxa de performance a pagar zerada. Ressalta-se que a taxa de administração é modesta, correspondendo a apenas 0,0158% do patrimônio líquido mensal, o que evidencia uma gestão eficiente e cuidadosa na administração dos custos.
De modo geral, o AROA11 destaca-se como um fundo de tijolo com especialização em imóveis industriais e logísticos. Seu portfólio é composto principalmente por ativos já prontos para geração de renda, complementados por imóveis em fase de construção, o que sugere potencial para crescimento e valorização no futuro. A distribuição de dividendos se mostra estável, embora modesta, coerente com a estrutura e o valor patrimonial do fundo. Entretanto, a liquidez restrita pode exigir paciência dos investidores.
Além dos números apresentados, é importante destacar a consistência histórica do AROA11 na geração de renda para seus cotistas. O fundo mantém uma política de distribuição regular de dividendos, o que proporciona previsibilidade e segurança aos investidores. Outro ponto a considerar é a transparência da gestão, que disponibiliza relatórios detalhados e atualizações frequentes sobre os ativos e resultados. Essa postura fortalece a confiança no fundo, especialmente para investidores conservadores que buscam estabilidade no setor logístico. Por fim, a diversificação geográfica e setorial dos imóveis do AROA11 contribui para reduzir riscos, tornando-o uma opção equilibrada para quem deseja investir com segurança.
Assim, o fundo é indicado para perfis de investidores conservadores a moderados, que buscam exposição ao setor logístico por meio de um portfólio robusto, com gestão ativa e foco na preservação dos ativos e na transparência perante seus cotistas.
Como Saber se um Fundo Imobiliário Está Barato?
Para identificar se um fundo imobiliário (FII) está realmente barato, é preciso analisar uma combinação de indicadores e fundamentos, e não apenas o preço da cota.
Liquidez diária: Refere-se à facilidade de comprar e vender cotas no mercado sem causar grandes variações no preço. Fundos com alta liquidez permitem negociações rápidas e seguras, enquanto fundos com baixa liquidez podem dificultar a venda ou compra em grandes volumes, além de apresentarem maior volatilidade e spreads mais amplos.
Preço sobre Valor Patrimonial (P/VP): Mostra se a cota está barato (P/VP < 1) ou cara (P/VP > 1). No entanto, um P/VP baixo pode refletir problemas no fundo, como má gestão ou vacância elevada, por isso deve ser analisado junto a outros indicadores.
Rentabilidade (Dividend Yield): Mede o retorno dos dividendos pagos em relação ao preço da cota. Um dividend yield alto pode compensar um preço mais elevado, desde que os rendimentos sejam consistentes e sustentáveis.
Gestão: A experiência, transparência e qualidade da equipe gestora influenciam diretamente o desempenho do fundo. Uma boa gestão é essencial para garantir estratégias sólidas e resultados previsíveis.
Qualidade dos imóveis: Localização, conservação e diversificação dos ativos são fatores determinantes para a valorização do portfólio e para a estabilidade dos rendimentos.
Vacância e inadimplência: Taxas baixas indicam maior ocupação e regularidade no recebimento dos aluguéis, fatores que fortalecem o fluxo de caixa do fundo.
Ao considerar todos esses pontos em conjunto, o investidor obtém uma visão mais clara e segura do real potencial de valorização de um FII, identificando oportunidades que estão verdadeiramente baratos, e não apenas com preços baixos, mas com fundamentos sólidos e risco controlado.
